智通财经APP获悉，总部位于中国台湾的英伟达Blackwell/Vera Rubin等AI管事器/AI机柜算力基础设施集群制造商兼群众最大范畴电子产物代工制造商鸿海(Hon Hai Precision Industry Co)最新公布的季度利润增幅高于分析师们一致预期，突显出大型云狡计厂商以及Anthropic、SpaceXAI等AI诳骗领军者们对英伟达AI GPU管事器集群产物线的需求执续苍劲。鸿海所制造出的这些AI管事器关于得志亚马逊AWS、微软Azure等大型云平台近乎天量级别AI推理端算力资源需求以及Claude、ChatGPT以及Gemini等AI诳骗产物线高后果起始可谓至关进击。
财报数据表露，铁心6月的三个月内，鸿海净利润同比大幅增长35%，至600亿新台币(大要19亿好意思元)，高于分析师平均预期的584亿新台币。该公司此前已公布季度营收增长40%。7月营收更是大增54.2%，至9465亿新台币。分析师们平均预计，鸿海本季度累计营收将在前年高基数布景下陆续大幅增长32%。
此外，市集聚焦的功绩预测方面，鸿海责罚层预计第三季度AI管事器机架(AI Server Rack)出货量将环比陆续已毕“高双位数增长”，何况鸿海将在好意思国增多产能，包括德克萨斯州和威斯康星州。鸿海责罚层在功绩声明中明确称，AI算力基础设施正在激动公司功绩增长，并对AI管事器远景执"苍劲"想法。
最新流露的季度营收约2.526万亿新台币，同比大幅增长约41%，较2025年同期的1.79万亿大幅跃升，此前市集关于Q2营收的预期大要在2.37万亿新台币隔邻，相配于践诺结尾进步约6%—7%。更具结构性道理道理的是，云表收罗产物业务(Cloud & Networking Products)——即AI管事器主导的业务部门，初次孝敬杰出公司总营收一半，而一年前鸿海近半营收来自苹果何况主要被市集视为iPhone最中枢代工商;也便是说，AI管事器并非只是举高营收与利润增速，而是正在径直改造鸿海的功绩增长结构和盈利驱动花式。
2.4万亿好意思元AI成本开支托底，AI算力需求再获产业链层面硬数据考据
由于鸿海是英伟达最主要的AI管事器分娩配联合伴之一，其功绩照旧成为意料群众AI算力需求的进击打算之一。英伟达主导的AI GPU管事器集群已成为绝大大齐数据中心经受的黄金程序。
鸿海被投资者们视为“AI算力产业链的中枢风向标”，更准确地说是“AI管事器/AI机柜制造与委用的最中枢风向标”。它位于英伟达GPU、CPU、DRAM/HBM/NAND、数据中心光互连接统、以太网交换收罗、液冷系统、AI PCB、管事器机柜电源全面集成与超大范畴云厂商CapEx之间的最为过失委用步调;当鸿海管事器业务超越智妙手机成为最大范畴营收孝敬开端时，意味着群众AI数据中心开发照旧从芯片采购进入整机柜、整集群、整套数据中心部署阶段。
从期间与工程角度看，鸿海的价值在于它不是浅易“代工一台管事器”，而是在AI工场期间承担整机柜级系统集成：GPU/CPU加快板、NVLink/NVSwitch互连、液冷冷板与CDU、电源架构、线缆责罚、机柜级测试、产线良率和大范畴委用。这少量在Blackwell GB200/GB300以及畴昔Vera Rubin平台上尤为过失，因为AI管事器照旧从传统1U/2U管事器，演进为高度耦合的液冷机柜集群。
鸿海又称富士康，同期还受益于苹果公司在智妙手机市集份额执续增长。鸿海仍是iPhone的最主要制造商，并在中国和印度均设有大型智妙手机拼装工场。
如上图所示，鸿海股价本年执续得回AI算力需求带来的提振——该公司的功绩很大程度上与英伟达和苹果挂钩。注：数据以2025年12月31日为100进行指数化处理。
鸿海最新公布的一组销售额与功绩数据可谓大幅强化了与AI算力基础设施需求苍劲密切相干联的金融市集AI投资干线，鸿海实体订单仍在考据“AI成本开支仍在真的且加快落地”，尤其是7月以来群众AI算力产业链因顶点去杠杆经由、拥堵仓位出清以及AI成本开支迟迟不见乐不雅呈报悲不雅热枕布景下愈加具有积极信号道理道理。
鸿海此前在功绩会议上屡次默示，预计本年AI管事器机架出货将陆续保执苍劲增长势头，而信息与通讯期间产物需求正在进入新一轮旺季。
“鸿海7月营收大增54%，创下9465亿新台币的历史新高，标明增长动能正在从AI算力主题进一步扩散，并强化了市集关于第三季度销售额增长杰出30%的共鸣预期。尽管这次增长主要由苍劲AI管事器机架需求激动的云狡计与收罗业务所引颈，但破费电子和狡计业务相似保执苍劲增长，受到破费电子季节性订单动能以及新款iPhone和狡计产物售价普及的支执。”Bloomberg Intelligence资深分析师Steven Tseng和Rebecca Wang在一份叙述中默示。
谷歌母公司Alphabet Inc.、Facebook母公司Meta Platforms Inc，以及微软和亚马逊——即群众AI数据中心开发竞赛中的四大主要参与者——照旧痛快畴昔几年在AI算力基础设施相干鸿沟参预近2.4万亿好意思元。与此同期，围绕若何已毕最前沿AI期间买卖化变现的问题仍然存在，市集上一些严慎态度分析师也执续劝诫AI算力相干高性能狡计产能多余以及框架企业债务不停高涨的风险。
这些担忧曾激发7月科技股大幅抛售。本周，管事器制造商Super Micro Computer Inc.和“新云”势力领军者之一的AI算力资源租出商CoreWeave Inc.公布的苍劲功绩以及乐不雅预测，匡助缓解了市集的一部分忧虑。
从台积电到CoreWeave再到鸿海，一系列产业链硬核凭据反击“AI算力多余”!
阿斯麦与台积电这两大AI算力产业链上游最进击产能与供过劲量近期公布的炸裂功绩以及苍劲功绩预测，再到CoreWeave与鸿海最新公布的苍劲功绩与预测，践诺上正在向群众股票市集开释一个进击信号：AI算力产业链照旧从“锤真金不怕火AI大模子的AI成本开支超等周期”迟缓进入“智能体范畴化诳骗驱动的AI推理算力需求指数级膨胀”的新阶段，这些最新信号可谓痛击近期导致AI算力主题尤其是AI半导体板块暴跌的“算力多余”这一悲不雅论调。
鸿海的前瞻打算致使比当季利润愈加进击：鸿海预计第三季度AI管事器机架(AI Server Rack)出货量将环比陆续已毕“高双位数增长”，2026全年AI管事器机架出货预计杰出翻倍，这也在阐扬英伟达Blackwell或者下一代AI集群部署正在从GPU/TPU/ASIC采购进一步传导到高性能收罗基础设施、存储组件、数据中心CPU、机柜间高速光互连/光通讯以及电源责罚和散热系统。
对大型AI数据中心工程而言，一台GPU开采并不成组成“算力系统”，着实可委用的是齐备的GPU/XPU+HBM+NVLink/高速交换收罗+液冷+电源系统+Rack-scale Integration;鸿海恰克己在从芯片涟漪为可部署AI算力这一系统集成瓶颈，因此其AI机架出货比单纯芯片销量更接近AI数据中心践诺开发程度的“下流证据打算”。鸿海责罚层还判断，这轮AI基础设施开发在AI实验室、云管事商、政府与企业客户共同激动下，至少还有3—5年的膨胀空间。
更过失的是，鸿海并不是并立的苍劲数据，而是与曩昔数周AI产业链不同步调酿成了萧索的一致性“需求凭据链”。 台积电Q2净利润同比暴增77%至7066亿新台币、大幅杰出约6326亿预期，并因AI需求把全年景本支拨权谋进一步普及;最围聚AI算力结尾需求的CoreWeave刚刚把2026年景本支拨预期普及至惊东说念主的350亿—390亿好意思元，Q2营收显耀杰出预期，并称在供给仍有限的情况下陆续以有益条目签下云算力合同。与此同期，SK海力士也叙述创记载季度盈利，并流露已与约10家中枢客户坚贞始终供货公约，响应HBM等高性能存储需求已由短周期订单转向多年期锁量。这些产业链层面不同步调可谓齐在开释出AI算力需求仍在加快膨胀的积极信号。
来自华尔街顶级投资机构Wolfe Research的计谋师Chris Caso指出，费城半导体指数(SOXX)此前约三个月翻倍开云体育(中国)官方网站，随后从高点着落约25%，近期疲弱更像是大涨后的预期重置。Caso预计东说念主工智能芯片的需求至少到2028年仍将杰出供应，觉得此前市集担忧的超大范畴云狡计成本开支放缓并未践诺发生，围绕AI智能体的竞争趋势反而令超大范畴云厂商“莫得不参预的选用”。
